Prequalifying Your Business Can be Money in the Bank

Due to today’s economic conditions, more companies are looking for anything and everything they can do to give themselves a competitive advantage. Often times it’s their Experience Modification Factor (MOD). And easy to overlook, it is, since employers tend to be somewhat uninformed when it comes to Workers’ Compensation. Although it’s certainly a significant employee benefit, on one hand, it’s also a powerful business benchmark that is carefully scrutinized by those who are evaluating possible business partners.

The MOD is the biggest driver of a company’s workers compensation rates; the lower the MOD, the lower the rates. Therefore, companies with lower modifiers have a lower productivity cost structure. This lower cost structure leads to being more competitive, which leads to securing more jobs, and more profitability. The exact opposite is true as well; higher MOD, leads to higher costs, and it is more difficult to compete for work. However, there are more dire consequences for those with high MOD’s – no work.

Let’s face it. In today’s environment companies and Risk Managers are using the MOD as a significant determining factor to disqualify firms from bidding on projects. If an experience modifier is over 1.00 for example, the company may be viewed as unsafe, and therefore does not get the job. Companies know they need to do something about their MOD, but do not know what to do. The good news is that the MOD is as manageable as any other business function, as long as people are motivated to do so.
Here are a few examples of what we’re talking about:

  • A machine shop with a 1.3 MOD six years ago has seen it drop to 0.745, which is the third best in PA within its classification, out of 228 companies in the same class code. Before implementing changes to improve their MOD, they were unable to receive a multi-million dollar contract, even as low bidder, as the purchasing company’s risk manager viewed them as an unsafe company and therefore questioned the quality of their work. They now have been able to win that contract, have grown from 58 to 110 employees due to winning the contract.

  • An asbestos abatement and insulation contractor had a 1.02 MOD, which, as you can see, is barely above 1.00. Despite being the low bidder, they were unable to receive 11 jobs in a three-year period as they were “disqualified” due to being “unsafe”. The contractor could not qualify for private work due to their MOD being over 1.00, and therefore had to try and compete in the very low-profit margin, highly competitive government arena. Working with the owner to implement a “zero-accident” safety culture and adding processes to address their lost time injuries, within three years, the contractor had one of the best modifiers in the state. Recently, they were even asked to take over a job from a contractor who was thrown off of it due to that contractor’s MOD going over 1.00. The company went from barely surviving, to thriving.

  • A 55-employee cable and fiber optic line installed with a 1.65 MOD was informed by the telecommunications company that they had two years to attain compliance with their safety guidelines, which included a requirement of being below 1.00. The concern was that this telecommunications company represented 90% of their work. Losing the contract, most likely meant being put out of business, as they did not qualify for other companies line work due to their MOD.

  • Step one was working with the contractor and the telecommunications company. The contractor was given an extension to four years, but they had to hit benchmarks in terms of a number of injuries that would be verified through loss runs from their insurance company and their OSHA logs. The second step was putting in an aggressive behavior based safety program as their frequency had to be cut by 60% to be in compliance in the first year, and 80% in two years. Based on their results, they were complaint and actually went 19 months without an injury. They will be in compliance of a MOD below 1.00 in three years as well. They are looking forward to bidding on work from other telecommunication companies now.

  • Each of these companies is far better positioned to compete by improving its Workers’ Compensation performance.

  • With such striking results, what keeps companies from achieving such stellar performance? Our experience points to two primary factors:

    1. Lack of owner support and commitment to improving the organization’s operations. This includes difficulty in scheduling training sessions, meetings consistently being canceled and an overall company culture that is driven primarily by the owner’s unwillingness to change, focus on productivity issues only, or “too many irons in the fire”.
    2. The insurance company’s reluctance to support an appropriate claims management process. Claims adjusters often feel threatened by a consultant’s claims management staff and avoid communicating with them. Unfortunately, any insurance companies can have “unseasoned” adjusters, ones that don’t fully understand the Workers’ Compensation laws and really don’t have any “skin in the game”.

But it doesn’t need to be this way. Things can go right under the right conditions:

  1. Obtaining the full support of owner and executive management staff to implement cultural changes within an organization.
  2. Appropriate consultants are given the time necessary to conduct specific training programs with front line supervisors and implement necessary policies and procedures.
  3. Conducting a comprehensive loss trending analysis to identify those losses that are driving the companies to claim frequency and severity. Then, with an evaluation of the findings, develop and implement processes to change the negative culture that is driving both claims frequency and severity.

There are a number of significant factors that help transform a company’s culture:

  1. Management commitment is the most important factor in changing the attitude of the workforce. Management commitment is the first and most important thing.
  2. Next, is installing the necessary elements to achieve the desired results. Usually, business owners fail to recognize the impact accident costs have on the business. This is why they need to see the data to understand that injury prevention and injury management are 100 % controllable expenses. Since these are employee costs, it starts at hiring, training, monitoring employees for continuous improvement: Plan, Do, Check, Act.
  3. Since companies’ differ, it’s critical to gain an understanding of how to formulate a plan that produces the desired results.
  4. Another important consideration in the whole process is that all companies are different, both culturally and functionally. Identifying these differences in the early stages of engagement is important in order to formulate an effective plan to achieve the desired results. This includes developing standardized operating procedures and then conducting training in hiring, accident investigation, workplace inspections, audits, etc.

All of this is anything but an academic exercise. It’s the process for creating a happy, productive and injury-free workforce, along with a business that is successful because it has a competitive advantage that makes it attractive to customers.And behind it, all is the Experience Modification Factor. The MOD is used rather than OSHA Recordable and DART (Days Away, Restricted Time) rates by risk managers as a benchmark. Unlike the OSHA log, third parties promulgate the MOD, such as the state Workers’ Compensation rating bureau and insurance companies that create and provide the data, which are viewed as reliable sources.

Unfortunately, however, the MOD is subject to the severity of claims or even a single large claim, where frequency (the number of injuries adjusted for individual size for comparison) may be a better indicator as to safety performance. However, many risk managers view these records as unreliable, feeling that they can be altered by a company not reporting all incidents on the report. As a result, the modifier is viewed as a reliable basis for review.

The bottom line is clear: making a diligent effort to get a company’s Experience Modification Factor to the lowest allowable level may determine when a company in this economy gets a job or not.

David R. Leng, CPCU, CIC, CRM, CWCA, is vice president of the Duncan Financial Group in Irwin, PA. He can be contacted at dleng@duncangrp.com. Michael G. Luikart, CSP, CWCA, is president of East Coast Risk Management in North Huntingdon, PA. He can be contacted at mlukart@eastcoastrm.com.

Tags:

9 People have left comments on this post



» Student Loans Online said: { Jun 3, 2021 - 03:06:03 }

Hello! I am looking in the service of advice fro how to cut my monthly payment. Currently, I hold yon $75,000 in swot debt and I services CommonBond. I understand that the larger the credit, the bigger the monthly payment, but it has been critical to repress up with a $1,000 a month payment. Is there any admonition to arouse this payment lower? I have already refinanced four years ago but there has to be something different I can do. Any bit of advice desire take me out a bunch.

paying student loans online

» GlennLoago said: { Aug 19, 2021 - 01:08:42 }

Slots are slots. If you’re employed to playing them in a brick-and-mortar casino, you’re not going to comprise any trouble adapting to their online cousin. The treat is the uniform: insert your small change, finest your paylines and conk the spin button to bet.

What you compel attend to, though, is that the online slot games are more convenient. It takes basic seconds to swap machines, and you don’t even have planned to go give someone hogging a choosy ring, acting obnoxious (drunk) or blowing smoke in your face. You can more than ever notwithstanding swap casinos if you need to. Online casinos are also cheaper to consign to, and you can take up for free if you’re not zealous to amusement with money.

igt slots

The footing line? Online slots are like brick-and-mortar slots in nearly every course, with additional benefits. If you’re a admirer of these money-sucking machines, then we promote giving their online counterpart a shot. But chief, start with this page. Learn all round all the contrastive games you can play.

Our position also offers sections after online players. We proposal 10,000+ unfettered slot games. The able games period includes some of the best made slots on the side of online players and all of the games load instantly in your browser. You wishes also unearth sections relating to where to play one’s part 3D slots, high limit and ill-bred limit games (such as penny slots) as well as physical wampum sites. If you have any questions, please think free to with us.

» GlennLoago said: { Aug 24, 2021 - 11:08:15 }

Slots are slots. If you’re used to playing them in a brick-and-mortar casino, you’re not customary to partake of any vex adapting to their online cousin. The process is the notwithstanding: insert your small change, preferable your paylines and conk the pivot button to bet.

What you compel make out, granting, is that the online slot games are more convenient. It takes mere seconds to swap machines, and you don’t even include to irk less someone hogging a choosy shape, acting repellent (drunk) or blowing smoke in your face. You can serene swap casinos if you need to. Online casinos are also cheaper to lay to, and you can play in the course of free if you’re not zealous to contend with with money.

slots online free

The bottom line? Online slots are like brick-and-mortar slots in approximately every course, with additional benefits. If you’re a admirer of these money-sucking machines, then we vouch for giving their online counterpart a shot. But earliest, start with this page. Learn on every side all the opposite games you can play.

Our plat also offers sections on online players. We offer 10,000+ unfettered slot games. The disenthrall games episode includes some of the first made slots on the side of online players and all of the games pressure instantly in your browser. You longing also unearth sections relating to where to play one’s part 3D slots, euphoric limit and low limit games (such as penny slots) as incredibly as verifiable legal tender sites. If you oblige any questions, amuse caress unshackled to with us.

» FrankLag said: { Sep 1, 2021 - 03:09:37 }

Каждая контора, входящая в топ-10 самых надежных букмекеров, славится широкой линией. В нынешних реалиях пленительный показатель – довольно десятков видов спорта в перечне. Причем, дополнительные баллы получили БК, предлагающие следовательно пари для «экзотические» чтобы наших игроков дисциплины: предположим, флорбол, американский футбол, хёрлинг и прочее.

Роспись матча также имеет огромное значение. Лидеры рейтинга лучших букмекерских контор предлагают клиентам великое избыток вариантов для ставок. Для топовые поединки они могут установить свыше тысячи рынков. Эксперты Prosports особое призрение уделяют компаниям, включающим в роспись уникальные маркеты. Непременно, их вы найдете чтобы верхних позициях нашего «хит-парада».

бк марафон мобильная версия сайта

Складка Persevere
Лайв – это порядок, при котором игроки могут следовательно пари по ходу матча. Этот величина ставок лучшие букмекерские конторы ставят во главу угла. Он востребован игроками, беспричинно вроде впоследствии начала встречи проще предсказать ее результат. Следовательно события в лайве компании некогда анонсируют, выделяют их в отдельную линию.

Помимо того, лучшие букмекеры следят затем двумя важнейшими аспектами лайв-ставок:

оперативности оформления сделки (дабы порядок успела для 1-2 секунды принять пари заранее очередного изменения коэффициента).
организации видеотрансляции игр ради официальном сайте (неловкость матча позволяет пользователю точнее спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации ради площадке).

» Lioneltew said: { Sep 1, 2021 - 05:09:15 }

Вероятно, стопроцентно верного рецепта «якобы выбрать лучшую букмекерскую контору в 2021 году» не существует. Сколько людей, столько и мнений. Возле удел, что отдельный оценивает компанию применительно своим внутренним предпочтениям. Кто-то, заблаговременно всего, учитывает ширину линии и глубину росписи, кому-то интересны высокие коэффициенты, уписывать и те, кто смотрит, в первую очередь, на простоту регистрации и довольство присутствие игре для официальном сайте.

Наши аналитики постарались совместить большинство параметров и составили рейтинг лучших букмекерских контор РФ. Роспись, который вы найдете на этой странице, поможет вам сориентироваться для рынке, если вы еще новобранец в ставках и ищете надежного и долгосрочного «партнера».

бвин бонус на первый депозит

Опять один крюк выяснить, какая букмекерская контора лучше в России – отзывы реальных пользователей. На Prosports мы публикуем мнения только действующих игроков. Дрессировка автоматом отсеивает ботов и вымышленные аккаунты. Точка зрения клиентов БК о компании – капитальный масштаб формирования рейтинга лучших контор, однако не единственный. О других факторах поговорим ниже.

» Williamjourn said: { Sep 1, 2021 - 07:09:40 }

Для этой странице представлен ТОП самых лучших букмекерских контор России в 2021 году, которые работают легально чтобы территории страны, имея постоянно необходимые лицензии и документы.

винлайн условия бонуса

Каждый беттор хочет добиваться от спектакль удовольствие, строить ставки для хорошие коэффициенты и содержаться этом не трепетать, сколь букмекерская контора может пропорционально непонятным причинам отказать в выводе средств alias очень заблокировать счёт. Следовательно постоянно игроки ищут самого надёжного букмекера, с которым не аминь подобных проблем. Несмотря на то, что мир сайт, предлагающий выводить пари, имеет магнит преимущества, некоторые всё же в большей мере выделяются над остальными. Именно таким БК стоит уделить забота, ведь они не простой основания занимают первые позиции в рейтинге. Одни букмекерские компании привлекают клиентов с путем высоких котировок, другие приятными бонусами и фрибетами, а третьи обширной линией онлнайн ставок в интернете и другими иными способами.

» FrankLag said: { Sep 7, 2021 - 11:09:07 }

Каждая контора, входящая в топ-10 самых надежных букмекеров, славится широкой линией. В нынешних реалиях красивый показатель – несколько десятков видов спорта в перечне. Причем, дополнительные баллы получили БК, предлагающие следовательно пари на «экзотические» для наших игроков дисциплины: предполагать, флорбол, американский футбол, хёрлинг и прочее.

План матча также имеет огромное значение. Лидеры рейтинга лучших букмекерских контор предлагают клиентам великое лишек вариантов для ставок. На топовые поединки они могут установить свыше тысячи рынков. Эксперты Prosports особое уважение уделяют компаниям, включающим в опись уникальные маркеты. Непременно, их вы найдете на верхних позициях нашего «хит-парада».

zenitbet регистрация

Порядок Persevere
Лайв – это порядок, быть котором игроки могут следовательно пари сообразно ходу матча. Этот формат ставок лучшие букмекерские конторы ставят во главу угла. Он востребован игроками, спроста будто потом начала встречи проще предсказать ее результат. Следовательно события в лайве компании рано анонсируют, выделяют их в отдельную линию.

Помимо того, лучшие букмекеры следят должен двумя важнейшими аспектами лайв-ставок:

оперативности оформления сделки (для воззрение успела за 1-2 секунды принять пари предварительно очередного изменения коэффициента).
организации видеотрансляции игр для официальном сайте (испытание матча позволяет пользователю точнее спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации чтобы площадке).

» JaimeVenue said: { Sep 8, 2021 - 07:09:01 }

Подчеркнем, что в нашем рейтинге лучших букмекерских контор РФ фигурируют токмо легальные компании. Наподобие отличить их путем тех, что действует вне закона? Весь несказанно просто.

Первостатейный знак легальной БК – это, конечно, наличие официального разрешения чрез властей нашей страны ради строй деятельности применительно приему ставок на спорт онлайн. Подобные лицензии выдает регулятор рынка – Федеральная налоговая служба. Будто правило, документы бессрочные, однако иногда их обладатели должны обновлять «бумаги». Таким образом, ФНС подтверждает, какой букмекер работает неподкупный и соблюдает все нормы законодательства.

в интервью

Кроме того, все легальные компании входят в одну из саморегулируемых организаций (СРО) букмекеров, а в плане финансовых операций сотрудничают с Центром управления переводов интерактивных ставок (ЦУПИС). Теперь в России столоваться два таких посредника:

Главный ЦУПИС – ООО НКО «Мобильная карта».
Будущий ЦУПИС – «Киви-банк».
Обратите подобострастие, какой в интернете есть избыток оффшорных букмекеров. Эти компании, беловой приступ, зарегистрированы ради Кюрасао, Мальте, в Гибралтаре. В России они считаются нелегальными: Роскомнадзор блокирует их официальные сайты, постановление запрещает им обсуждать пари чтобы реальные капитал с гражданами нашей страны. Фарс ради ставках в таких БК сопряжена с риском потери собственных средств и утечки персональных данных. Вытекает мы рекомендуем делать ставки на спорт только в легальных российских букмекерских конторах. Токмо в этом случае вы будете уверены в неразглашении персональной и платежной информации, а также в сборник, что в спорных ситуациях ваши права защитит государство.

» Stevenbib said: { Sep 8, 2021 - 02:09:19 }

Не менее важным фактором выбора БК является внутренняя достоинство, используемая ради ставок. Используя интернет букмекерские конторы могут активно развиваться в разных странах, а не единственно в той, в которой она зарегистрирована. Идеальным вариантом для пользователя, будет тот, если БК использует валюту, которой давалец пользуется в повседневной жизни. В противном случае часть денег довольно расплываться составлять конвертации валюты как наличность пополнении депозита, самостоятельно и присутствие выводе денег. Стоит отметить, сколько хитрость вывода денег и пополнения также играет большую роль. Заранее тем, как начать утилизировать услугами БК необходимо подробно выучить способы работы с внутренним счетом.

фрэнк беланжер

В большинстве все букмекерские конторы предлагают одинаковые условия пополнения: банковская карта, электронные кошельки и другие способы. Кроме этого, претенциозно выучить внутренние правила платежных систем, так вроде здесь могут находиться комиссии, который скажется чтобы сумме вывода. Большинство пользователей большое старание уделяют скорости вывода денег для непосредственный счет и здесь даже и самых надежных компаний могут водиться разные цифры. Одни позволяют получить монета сквозь несколько минут, другие в течение нескольких дней. Именно в этом разделе чаще всего возникают споры, беспричинно будто пользователи думают, сколько их обманывают и лишают совестливый заработанных денег. Сроки вывода денег прописаны в пользовательском соединение, которое стоит прочитать, а не незатейливый поставить галочку, какой с ним ознакомлены. Также важно встарь познавать, позволяет ли БК заключение деньги без идентификации разве потребуется прохождение регистрации в ЦУПИС.